Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

RESTRUCTURING, IMPAIRMENT AND PLANT CLOSING COSTS (Tables)

v3.7.0.1
RESTRUCTURING, IMPAIRMENT AND PLANT CLOSING COSTS (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2017
RESTRUCTURING, IMPAIRMENT AND PLANT CLOSING COSTS  
Schedule of accrued restructuring, impairment and plant closing costs by type of cost and initiative

As of June 30, 2017 and December 31, 2016, accrued restructuring costs by type of cost and initiative consisted of the following (dollars in millions):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-cancelable

 

Other

 

 

 

 

Workforce

 

Demolition and

 

lease and contract

 

restructuring

 

 

 

    

reductions(1)

    

decommissioning

    

termination costs

    

costs

    

Total(2)

Accrued liabilities as of January 1, 2017

 

$

26

 

$

18

 

$

42

 

$

 5

 

$

91

2017 charges for 2016 and prior initiatives

 

 

 1

 

 

 4

 

 

 —

 

 

 8

 

 

13

2017 charges for 2017 initiatives

 

 

25

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

25

Distribution of prefunded restructuring costs

    

 

(1)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

2017 payments for 2016 and prior initiatives

 

 

(9)

 

 

(13)

 

 

(1)

 

 

(8)

 

 

(31)

2017 payments for 2017 initiatives

 

 

(1)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

Net activity of discontinued operations

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

 

 

 —

 

 

(1)

Foreign currency effect on liability balance

 

 

 1

 

 

 1

 

 

 3

 

 

 —

 

 

 5

Accrued liabilities as of June 30, 2017

 

$

42

 

$

10

 

$

43

 

$

 5

 

$

100

(1)

The workforce reduction reserves relate to the termination of 449 positions, of which 389 positions had not been terminated as of June 30, 2017.

 

(2)

Accrued liabilities by initiatives were as follows (dollars in millions):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

June 30, 

 

December 31, 

 

    

2017

    

2016

2015 and prior initiatives

 

$

75

 

$

88

2016 initiatives

 

 

 1

 

 

 3

2017 initiatives

 

 

24

 

 

 —

Total

 

$

100

 

$

91

 

Schedule of accrued liabilities by year of initiatives

(1)

Accrued liabilities by initiatives were as follows (dollars in millions):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

June 30, 

 

December 31, 

 

    

2017

    

2016

2015 and prior initiatives

 

$

75

 

$

88

2016 initiatives

 

 

 1

 

 

 3

2017 initiatives

 

 

24

 

 

 —

Total

 

$

100

 

$

91

 

Schedule of details with respect to reserves for restructuring, impairment and plant closing costs, provided by segment and initiative

Details with respect to our reserves for restructuring, impairment and plant closing costs are provided below by segment and initiative (dollars in millions):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Performance

 

Advanced

 

Textile

 

Pigments

 

Discontinued

 

Corporate

 

 

 

    

Polyurethanes

    

Products

    

Materials

    

Effects

    

and Additives

    

Operations

    

and other

    

Total

Accrued liabilities as of January 1, 2017

 

$

 2

 

$

 —

 

$

 3

 

$

61

 

$

21

 

$

 2

 

$

 2

 

$

91

2017 charges for 2016 and prior initiatives

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 5

 

 

 8

 

 

 —

 

 

 —

 

 

13

2017 charges for 2017 initiatives

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 6

 

 

19

 

 

 —

 

 

 —

 

 

25

Distribution of prefunded restructuring costs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

2017 payments for 2016 and prior initiatives

 

 

(1)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(15)

 

 

(15)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(31)

2017 payments for 2017 initiatives

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

Net activity of discontinued operations

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

 

 

 —

 

 

(1)

Foreign currency effect on liability balance

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 4

 

 

 1

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 5

Accrued liabilities as of June 30, 2017

 

$

 1

 

$

 —

 

$

 3

 

 

60

 

$

33

 

$

 1

 

$

 2

 

$

100

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current portion of restructuring reserves

 

$

 1

 

$

 —

 

$

 2

 

$

20

 

$

29

 

$

 1

 

$

 2

 

$

55

Long-term portion of restructuring reserves

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 1

 

 

40

 

 

 4

 

 

 —

 

 

 —

 

 

45

 

Schedule of cash and noncash restructuring charges by initiative

Details with respect to cash and noncash restructuring charges for the three and six months ended June 30, 2017 and 2016 by initiative are provided below (dollars in millions):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Three months ended June 30, 2017

 

Six months ended June 30, 2017

Cash charges:

 

 

 

 

 

 

2017 charges for 2016 and prior initiatives

 

$

 5

 

$

13

2017 charges for 2017 initiatives

 

 

 —

 

 

25

Pension-related charges

 

 

 1

 

 

 1

Accelerated depreciation

 

 

 1

 

 

 2

Impairment of assets

 

 

 3

 

 

 3

Other non-cash charges

 

 

 —

 

 

 2

Total 2017 Restructuring, Impairment and Plant Closing Costs

 

$

10

 

$

46

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Three months ended June 30, 2016

 

Six months ended June 30, 2016

Cash charges:

 

 

 

 

 

 

2016 charges for 2015 and prior initiatives

 

$

19

 

$

28

2016 charges for 2016 initiatives

 

 

 6

 

 

 6

Accelerated depreciation

 

 

 3

 

 

 7

Reversal of reserves no longer required

 

 

 —

 

 

(1)

Other non-cash charges

 

 

 1

 

 

 2

Total 2016 Restructuring, Impairment and Plant Closing Costs

 

$

29

 

$

42